SR znižuje náklady na splácanie štátneho dlhu

Aktualizované dňa: 16.05.2007 06:00

V pondelok (14.05.2007) sa uskutočnil formálny podpis dokumentácie k emisii štátnych dlhopisov v zahraničí  v sume 1 mld. EUR. Ministerstvo financií SR na tomto akte zastupoval minister financií Ján Počiatek, a za lead managerov sa podpisu zúčastnili Ján Mareš z Morgan Stanley, Pierre Damamme zo Société Générale a právni zástupcovia lead managerov z White & Case.

Slovenská republika tak úspešne predala na európskom dlhopisovom trhu štátne dlhopisy v hodnote 1 mld. eur so splatnosťou v roku 2017. Vzhľadom na parametre ako sú riziková prirážka, distribúcia a dopyt tak podľa rezortu financií ide o najúspešnejšiu zahraničnú emisiu v histórii Slovenska.

Výnos do splatnosti emitovaných eurobondov predstavuje 4,457 % p.a. Cenová úroveň štátnej emisie je podobná, akú dosahuje Grécko a Taliansko, teda krajiny eurozóny s lepším ratingom, ako má Slovensko. Slovensko si požičalo finančné zdroje len o 0,26 % p.a. drahšie, ako si požičiava nemecká vláda. Minulý rok to bolo drahšie o 0,33 % p.a..

Dopyt po slovenských eurobondoch dosiahol viac ako 4 mld. eur a bol v podmienkach SR historicky najvyšší. Po prvýkrát sa podarilo tieto dlhopisy predať aj do krajín, ktoré v minulosti najmä kvôli investičnému riziku tradične nekupovali slovenský štátny dlh. Napríklad investori z Francúzska kúpili 18 %, z krajín Beneluxu 16 %, z Írska 6 % a z Fínska 5 % emisie. Z hľadiska refinančného rizika štátu je podľa rezortu financií dôležité, že touto emisiou sa podarilo významne prvýkrát osloviť aj nebankových investorov, ktorí kúpili spolu 63 % emisie.

S prípravou emisie eurobondov začala Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL) začiatkom tohto roka. Mandát na sprostredkovanie emisie eurobondov udelil rezort financií americkej banke Morgan Stanley a francúzskej banke Société Générale. Termín vyrovnania predaných dlhopisov je 15. mája tohto roka. Okrem toho má Slovensko živé ešte tri emisie eurobondov v celkovej hodnote 2,5 mld. eur. Vydávanie dlhopisov na európskom trhu je súčasťou prípravy Slovenska na vstup do Európskej menovej únie, ktorý je naplánovaný na začiatok roka 2009. Podľa stratégie riadenia štátneho dlhu na roky 2007 až 2010 by malo Slovensko každoročne až do prijatia eura vydávať benchmarkové emisie eurobondov v hodnote cez 1 mld. eur a so splatnosťou päť a viac rokov.